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5G iPhone来袭!苹果产业新股上市链四季度机会确定 5G应用端投资也值得期

发布时间:2020-10-10 09:06来源:股市股神论坛字号:

  双节长假后,股市迎来开门红。受苹果“北京时间10月14日发布iPhone 12”消息影响,苹果产业链和5G的多只概念股表现强势。在接受本刊采访的鑫然投资董事长孔令峰看来,不只是短期,四季度苹果产业链机会确定,5G应用端的投资也值得期待。他还表示,华为事件对产业投资影响已经边际改善,相对这一卡脖子的领域,他更看好有自身比较优势的高端制造,相比替代,中美双方在各自领域做大做强,起到相互制衡的作用,短期内或许更可行。

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  华为事件对产业的影响边际改善

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  苹果产业链投资机会相对更为确定 织梦好,好织梦

  《红周刊》:华为供货事件一波三折,后续如何走向仍面临诸多不确定性。您如何评估华为事件对产业投资的影响力? 织梦内容管理系统

  孔令峰:华为事件的影响主要分为两阶段,实体名单对华为的限售令刚出来时,对产业和市场情绪的影响都很大。产业方面,信创、半导体等领域,今年3月份之后一度表现非常差,信创领域一些标的最近还创下了年初以来的新低。当时从产业逻辑上是讲得通的,因为华为事件以后,整个产业链总量肯定会下降。比如手机、PC等智能终端,是一个完整的生态,必须整个手机生态做出来才能卖出去,如果某个环节,比如芯片、材料等被卡脖子,那么基于国产替代产业链上的其他环节,即使做出来了也没用,总量也就上不来。情绪方面,冲击也很大。以前华为是资本市场的香饽饽,只要哪家公司公告跟华为合作,基本都能带动股价往上走,但限售令之后,从前的利好反而成为利空,所以市场情绪比较悲观。

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  现阶段,AMD、英特尔已经获得继续供货许可,从边际上看,对华为及产业的影响比第一阶段要好。个人认为,美国真正本意,是不希望中国尤其是华为这样强大的企业自己生产,而不是不想卖给我们。美国打的是信息安全的幌子,如果芯片是由美国提供的,那安全性也就没有什么问题了,从逻辑上也能说得通。如果继续供货,那总量会得以恢复,边际上得到好转。一方面,从经济层面看,以前只要使用美国技术就不会获批,那么全球各个国家都不会给华为供货,现在华为获得继续供货许可后,美国企业优先获批,保障了美国公司可能获得更多订单,对美国而言,算是一笔成功的交易。另一方面,高通、台积电、中芯国际(行情688981,诊股)等还未获批,则有别的考量。比如高通,因为涉及到服务器和手机芯片,如果给华为供应芯片,就能让华为手机彻底缓过来,重新在市场获得很大的份额,这是美国不太想看到的,后续这些企业是否获批以及节奏,还需再观察。

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  《红周刊》:华为Mate40、苹果手机iPhone12可能在今年十月发布,如果消费电子因此迎来换机潮,是否会带来5G手机产业链方面的投资机会? 织梦内容管理系统

  孔令峰:这里面的投资机会一定是分化的。我更看好苹果产业链,因为全球高端机也就苹果、华为和三星,三星近几年在中国已经逐渐没落。今年以来,苹果实现高速增长,某种程度上抢占了华为的市场份额,苹果产业链的机会相对确定,受益于此的立讯精密(行情002475,诊股)、歌尔股份(行情002241,诊股)、蓝思科技(行情300433,诊股)等公司未来还值得再关注。

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  还有一类公司,客户包括苹果、华为、小米、OPPO、vivo等多家公司,这就需要仔细拆分它们的客户构成,比如华为的占比较高,那么市场抵消掉之后,对其意义就不是特别大。除了苹果产业链,小米产业链也是我相对看好的,因为它们都相对确定,业绩和估值都还算不错。 内容来自dedecms

  未来三年5G基站建设迎来高峰

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  投资上更看好偏软的应用和服务 织梦好,好织梦

  《红周刊》:今年上半年,受新冠疫情和美国限制华为芯片的不利影响,5G进展受阻。不过,截至目前,中国5G基站建设已超过50万站,占全球5G基站的70%,5G签约用户超过1亿,占全球5G用户近80%。在您看来,明年中国5G建设进度是否会持续加速?

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  孔令峰:5G本身的投资,在今明后三年应该是加速的高峰期,5G基站建设,明年预期向100万站靠拢,后年可能更高,5G基站的总量是数百万级别的,这一点跟手机不一样。比如如果华为手机出货量为2亿部,那需要的芯片是2亿颗,如果提前备货的话,难度极大。但基站百万级别的,明年5G建设进度肯定还会是加速状态。 copyright dedecms

  5G是全球都在抢夺的制高点,中国在5G领域处于绝对领先地位,从国际竞争力角度看,我们会把它当成类似公共服务、基建方面的业务去做,一定会加速去投资。但5G新基建板块今年表现不太好,比如生益科技(行情600183,诊股)、沪电股份(行情002463,诊股)、深南电路(行情002916,诊股)等公司,这些公司的业务并不只有5G,还有消费电子,这些都是贯穿的。但我们对明年的加速投资并不担心。

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  《红周刊》:如果5G建设进度还会加速,那么5G用户流量需求是否有望超预期? copyright dedecms

  孔令峰:要看5G应用端,比如无人驾驶、AR、VR、云游戏等的数据量。如果云游戏嵌上AR、VR这种技术的话,它消耗的流量应该是我们现在玩的手游的几十倍、上百倍,毫无疑问将会实现爆发性的增长。此外,未来的工业互联网、无人驾驶等如果出来,那么数据量将会了不得。

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(股歌小编:admin)

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