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产品发行不力,人才捉襟见股票手续费肘!银河基金新掌门上任如何破局?| 基金

发布时间:2020-07-13 15:08来源:股市股神论坛字号:

  随着明星基金经理、投研干将的离开,银河基金产品业绩逐渐归于平淡。其上半年仅成立银河久悦纯债、银河臻选多策略A/C两只基金,首募规模合计为4.2亿元

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产品发行不力,人才捉襟见股票手续费肘!银河基金新掌门上任如何破局?| 基金 copyright dedecms

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  《投资时报》研究员 齐文健 织梦内容管理系统

  至今年6月14日,银河基金成立已整整18年。不过,该公司在管理规模、投研实力等方面却乏善可陈。

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  上半年公募基金行业累计发行规模突破万亿大关,但整体呈现两极分化格局,不乏基金公司仅能从中分得一小块“蛋糕”或者空手而归。 copyright dedecms

  Wind数据显示,截至上半年末,银河基金仅成立了银河久悦纯债、银河臻选多策略A/C两只基金(各类份额合并计算),首募规模合计为4.2亿元。 内容来自dedecms

  值得注意的是,银河基金存量基金管理规模发展也较为缓慢。截至今年一季度末,该公司规模为934.59亿元,与之同期成立的易方达基金、银华基金(博客,微博)管理规模早已跻身千亿梯队。 织梦内容管理系统

  事实上,基金公司管理规模不振与自身投研实力、高管团队稳定性等因素不无关系。以高管团队为例,4月23日,银河基金发布高级管理人员变更公告称,高见履新总经理一职。此时,距离上一任总经理范永武离职已有近一年时间。

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  就新基金发行、新任管理团队等问题,《投资时报》向银河基金发送沟通函,但截至发稿未收到回复。 copyright dedecms

  规模增长不给力

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  今年上半年A股市场震荡上升,公募基金发行也水涨船高。Wind数据显示,截年6月30日共成立682只基金(各类份额合并计算),累计发行规模高达10676.82亿元。 dedecms.com

  具体来看,包括股票型基金和混合型基金在内的权益类基金累计发行规模超过7000亿元,占到发行总量的近七成。同时,债券新基金也有超过3000亿元资金认购。

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  《投资时报》研究员注意到,银河基金上半年陆续成立了银河久悦纯债、银河臻选多策略A/C两只基金(各类份额合并计算),首募规模分别为2.08亿元、2.12亿元,二者合计仅为4.2亿元。另外,银河龙头股票、银河臻优稳健配置A/C正在募集期。

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  进入7月之后,A股市场一路高歌猛进,上证指数迅速冲上3400点,爆款基金更是借着这股“东风”频频出现。该类基金或是有明星基金经理光环加持,或是契合市场风口,从而受到资金追捧。

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  从基金经理来看,银河臻优稳健配置A/C的拟任基金经理是何晶、陈伯祯,银河龙头股票则是拟由祝建辉、陈伯祯共同管理。Wind数据显示,上述三位基金经理中祝建辉任期回报最优,他管理银河成长(519668)超过4年,任职回报为125.19%,超过同类平均的78.85%,另外两位的任期回报则多数跑输同类平均。 dedecms.com

  根据基金合同披露,银河臻优稳健配置A/C的股票资产投资占基金资产的比例为0-45%,而银河龙头股票的股票资产投资占基金资产的比例为80%-95%,其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。 copyright dedecms

  作为公募基金行业中的“前辈”,银河基金除了新基金发行磕磕绊绊,整体管理规模也与同期成立的银华基金、易方达基金相去甚远。截至今年一季度末,银河基金管理规模为934.59亿元,较去年同期增长44.22亿元。旗下权益类基金、固收类基金的管理规模分别为240.32亿元、694.36亿元,占到总规模的25.71%、74.29%。 织梦内容管理系统

  银河基金管理规模

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  数据来源:Wind 织梦好,好织梦

  投研如何突围?

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  银河基金管理规模增长及新基金发行窘境,与其管理业绩、基金经理能力、高管团队稳定性等方面均有关系。 dedecms.com

  公开资料显示,银河基金成立于2002年6月14日,是经证监会按照市场化机制批准成立的首家基金公司,也一度经历过辉煌。但随着明星基金经理、投研干将的离开,产品业绩逐渐归于平淡。

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  Wind数据显示,截至今年7月8日,银河基金旗下有7只基金年内净值增长率告负(各类份额分开计算)。若拉长时间来看,8只基金成立以来的净值增长率飘绿,其中银河转型增长成立以来收益率为-21.6%。不过该基金中短期业绩尚可,今年以来、近一年、近两年、近三年的净值增长率分别为18.97%、34.94%、45.19%、40%,同类排名分别为1035%/1903、951/1855、777/1732、638/1407。

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  银河转型增长业绩表现

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  数据来源:Wind 织梦内容管理系统

  而成立于2018年11月22日的银河和美生活年内业绩相对落后,今年以来、近一年的收益率分别为15.12%、37.13%,同类排名分别为919/991、707/881。 本文来自织梦

  基金季报显示,今年一季度,该基金份额净值增长率为-22.15%,业绩比较基准收益率为-5.07%。另外,该基金在一季度净利润为-4.87亿元,在银河基金可统计一季报的存量基金中排名垫底。 织梦内容管理系统

  从持仓情况看,该基金今年一季度重仓股主要配置在科技领域,主要投资方向为云计算、安全可控、金融IT、信息安全、5G及应用、半导体、消费电子、新能源等。 织梦好,好织梦

  无独有偶,一季度亏损超1亿元的还有300价值、银河创新成长两只基金,净利润分别为-2.37亿元、-1.98亿元。 织梦好,好织梦

  《投资时报》研究员还注意到,银河基金旗下不少产品管理规模不足2亿元,如银河大国制造主题、银河智慧主题、银河乐活优萃、银河智联主题、银河消费驱动、银河文体娱乐主题等。

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  比如,银河大国制造主题今年一季度管理规模为1.08亿元,Wind数据显示,截至7月8日,该基金今年以来的净值增长率为64.57%,同类排名前10%。银河文体娱乐主题一季度末规模仅为0.17亿元,环比降幅超18%,截至7月8日年内收益率为30.39%。 本文来自织梦

  此外,基金经理“一拖多”的问题也在凸显。Wind数据显示,该公司共有19位基金经理,蒋磊、卢轶乔、刘铭、韩晶、张沛、楼华峰单独及参与管理超过5只及以上的基金(各类份额合并计算),其中刘铭单独及参与管理16只基金,类型涉及灵活配置型基金、货币型基金、中长期纯债基金。

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  银河基金的高管团队也并不稳定。以总经理为例,今年4月23日,该公司发布高级管理人员变更公告称,高见履新总经理职务。他曾先后在华夏基金、大成基金、中金公司、摩根士丹利华鑫基金、大连万达(上海)金融集团等公司从事投资、管理等工作。

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  据不完全统计,银河基金近几年已有尤象都、陈勇(代任)、刘立达、范永武、刘立达(代任)担任总经理职位。 内容来自dedecms

(股歌小编:admin)

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