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57份警示函与财富管理展业边界研深圳股市究:国元证券“秀”全员销售 中原、安信问题典型

发布时间:2021-09-22 18:56来源:股市股神论坛字号:

21世纪资本研究院研究员 王媛媛

发展财富管理,是券商们一个确定的转型路线。2020年券商们亮眼的财报数据,似乎也证明这一方向的正确性。 织梦内容管理系统

只是,在亮眼的财富管理业绩之下,却是部分券商激进地违规销售财富管理产品。 织梦内容管理系统

根据21世纪资本研究院统计数据,2021年以来监管下达57封财富管理类警示函;同期,针对投行业务的警示函,则只有个位数。 dedecms.com

监管在重点整饬投行业务合规问题之后,是否正在强化证券业财富管理端的问题查处? 织梦好,好织梦

这些监管函有显露出监管层对于证券合规哪些具体的展业边界强化信号? 织梦好,好织梦

从监管警示函中,又反映出部分券商的财富管理现状有何缺失? dedecms.com

21世纪资本研究院本期研究,从监管趋势、典型案例和未来展望三个角度入手,并选择国元证券(000728,股吧)、中原证券、安信证券等合规问题典型样本深入剖析。相关案例中,既与机构在业绩冲动下内控缺失有关,亦与管理层对监管趋势判断缺位有关。系列案例,对市场有重要警示作用。 本文来自织梦

趋势:57份财富管理警示函研究

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21世纪资本研究院完全统计数据显示,年内(包含部分2020年11月下旬-12月的警示函),各地证监局对券商发出的警示函中,涉及财富管理或者说销售金融产品的警示函,共有57封。 内容来自dedecms

针对投行业务的警示函,只有个位数。

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上述57封警示函中,有17封是针对公司的警示函、40封则是针对个人从业者。

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在针对公司送达的警示函中,12封是针对各个券商营业部,2封是针对券商分公司,1封是针对券商子公司,2封是针对券商主体。

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警示函的下达对象——从个人、到营业部,再到券商主体,意味着问题的严重性依次上升。 本文来自织梦

其中,最新的两份警示函,均与违规代销有关。 dedecms.com

这种趋势显然不是巧合。 织梦内容管理系统

以9月14日,安徽证监局对国元证券出具的警示函为例,监管关注点涵盖人、财和物等券商展业的各个环节。

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譬如,涉及“人”,国元证券配备的合规管理人员不具备三年以上有关领域工作经历,合规管理人员承担信息技术、业务管理等与合规管理冲突的职责,合规管理人员配备不到位。 copyright dedecms

而在“财”的监管中,对合规管理、风险监控、信息技术、综合等非营销岗位人员下达考核任务,合规管理、风险监控、信息技术、综合等岗位人员从事营销、客户账户等业务活动,领取业绩提成,信息技术人员承担风险监控、合规管理等职责。 织梦好,好织梦

根据21世纪资本研究院研究,这一类问题因为取证困难,相关线索往往来自企业内部举报反映或监管现场检查。

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此外,国元证券存在公众号、微信群等管理不到位,发布信息未经合规审核;个别从事代销金融产品的人员未取得相关从业资格;对客户交易区的监控录像管理不到位;向证监会地方派出机构报送的部分信息不准确、不及时,部分公示信息不准确等问题。

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这一监管结论,均反映出针对国元证券展业的合规问题显著,监管层对国元证券进行细致的调查;此案,也是警示券商展业的一个典型性样本。

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9月13日,重庆证监局对西南证券(600369,股吧)出局警示函也呈现出类似的趋势。

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西南证券员工刘华在营业部任职期间,未在证券业协会登记为证券投资顾问的情况下,于2020年2月向客户提供投资建议;该名员工同时将营业部内部参考的数据发送给了客户,这些行为反映了营业部合规管理不到位、未能严格规范员工执业行为。 dedecms.com

这一监管定性,对于后续监管或司法环节处理西南证券与相关投资人的权益争端,将产生重要的影响;相关案例被查处,大概率是由投资人投诉后,监管层迅速响应进行了调查。

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趋势信号,不仅只来自这两家券商。

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典型1:国元证券“秀”全员销售台前幕后

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早在两个月前,国元证券就已经接到了山东证监局的警示函。

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指出的核心问题与安徽证监局相似——即,国元证券在动员全员,包括技术、风控、合规、综合(行政)人员在做营销、客户账户等业务,还能领取业绩提成。 内容来自dedecms

山东证监局在7月的时候,只是对国元证券的某一营业部进行警示。

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直到近日,安徽证监局对公司主体下达了警示函,并对国元证券的违规行为一一指出。 织梦好,好织梦

此亦显露出,作为安徽辖区的重点金融机构,安徽证监局丝毫未“护犊”。 织梦内容管理系统

不过,21世纪资本研究院向国元证券总部投行人员了解,至少投行人员并未接收到类似的营销鼓励。 内容来自dedecms

不得不说,为了做“好”财富管理转型,国元证券的这波动员全员营销的操作有点秀。

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根据21世纪资本研究院了解,监管层对于券商合规、技术和风控等人员配置有严格要求,部分券商存在“全员销售”的“踩线问题”。对于国元证券的处分,显露出监管对于这一问题的态度。 织梦内容管理系统

21世纪资本研究院走访过程中,有业内人士提及国元证券经营性改善;不过拆解其年报数据,反映的趋势却呈现别样趋势。

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国元证券业绩改善,主要体现在三组数据: 织梦好,好织梦

2020年,国元证券实现扣非后归母净利润13.70亿元,同比增长104.28%,连续第二年归母净利润增速为正,一改此前2016-2018年连续3年净利增速为负的颓势。 dedecms.com

2017-2020年,国元证券的代理销售金融产品的收入排名也出现了较大变化。2017-2020年,该分项的排名分别为61位、28位、61位、36位,对应的代理销售金融产品收入分别为:405万、2054万、692万、4516万元。

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2020年国元证券代销的基金产品销售总收入为4851万元,而2019年这一数据仅为769万元。

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根据21世纪资本研究院研究,从向财富管理转型的角度来说,全员营销只能形成一时“好看”的代销数据,却不能够与客户形成长久的资管关系。

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从国元证券资产管理业务的数据来看,其财富管理的转型尚未做出成绩。 内容来自dedecms

2020年,公司的资产管理业务净收入为8285万元,但2019年这一数据为1.18亿元,2020年出现了下降。

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且其资管业务的个人客户和机构客户都在流失:2020年,公司期末客户数量共有21011位,但2019年,这一数据为27742位,同样出现下滑。 copyright dedecms

典型2:中原、安信问题严重

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21世纪资本研究院研究发现,中原证券和安信证券的问题也较为严重。

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中原证券与国元证券情况相同,都是属于证监局直接对公司主体下发警示函,代表着这已经不是个人或者营业部的问题,而是公司主体的问题。

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7月7日,河南证监局对中原证券下发警示函称,公司存在多项问题。 织梦内容管理系统

中原证券南阳分公司内控和合规管理不完善。存在印章管理不规范,财务专用章部分用印记录未登记,办公室印章部分用印记录仅由经办人签字,无批准人签字等情况。

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此外,中原证券客户资料管理不严格,部分客户资料中项目未勾选、客户未签字、日期签署不准确,部分投资顾问服务协议中未明确服务内容、未签署日期;客户交易区监控覆盖不全,录像保存不完整;空白凭证管理不规范;在投资顾问业务推广、服务提供环节留痕管理不完善等问题。 织梦内容管理系统

(股歌小编:admin)

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